自今年3月16日央行宣布調(diào)低金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金利率以后，債券市場收益率隨之急劇下降，使得人民幣理財(cái)投資與存款的利差空間大幅縮小，許多正準(zhǔn)備推出后續(xù)產(chǎn)品的銀行都停下了前進(jìn)的腳步。人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場由此步入蕭條。

理財(cái)專家分析，目前3至4個(gè)月期的銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品年收益率基本上在1.8％左右。預(yù)計(jì)該收益率短期內(nèi)還將維持。

首先，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)是銀行的理財(cái)服務(wù)，而存款增值服務(wù)的本質(zhì)是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率要高于存款，但風(fēng)險(xiǎn)同樣也高。投資者對(duì)此應(yīng)當(dāng)注意。

其次，人民幣理財(cái)產(chǎn)品通常是以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點(diǎn)”。其實(shí)，央行票據(jù)與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

最后，人民幣理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于股票、期貨等投資來說風(fēng)險(xiǎn)要小，但其仍然受到“利率”和“匯率”的風(fēng)險(xiǎn)影響。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高，那么理財(cái)產(chǎn)品的客戶將損失利率提高的機(jī)會(huì)收益。另外，如果人民銀行利息再次提高后，儲(chǔ)蓄存款客戶可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存，而選擇人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者則不能取款，無法享受加息后高于理財(cái)收益的部分。最新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品通常都選擇了3至4個(gè)月的短期，就是對(duì)這一缺陷的彌補(bǔ)。但縮短投資期限的同時(shí)又降低了產(chǎn)品的收益率。（許光慧）